木龙湖位于广西桂林市区北部，东起漓江，西至中山北路是两江四湖环城水系的重要组成部分。湖的上方有木龙洞，所以称为木龙湖。是一个人工湖，是为了沟通漓江与内湖之水脉而掘土45万余方，以木龙湖为中心构成了木龙湖景区，突出了自然山水与历史文化相融合的特点。
它是在老城墙东门城的依托下，参照清明上河图等很多宋朝时期建筑改建而成的。由于后期建筑价格昂贵，也是四湖中唯一一处要买票进入的湖面。木龙湖的位置，在宋代是一排排的兵营，这个人工湖因为邻近木龙洞，故名木龙湖，木龙塔是以上海宋代的龙华塔为蓝本建造的。木龙湖这个湖是两江四湖里最小的一个，但是景色毫不逊色。